隨著政策、疫情等此前制約海上風電項目的因素消除，近期多省市項目加速推進，開工建設(shè)逐漸恢復(fù)。海風項目成本有望持續(xù)下降，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)景氣度或不斷上行。

今年7月以來，風電行業(yè)主機廠發(fā)貨計劃環(huán)比顯著提升，8月零部件發(fā)貨情況也明顯好轉(zhuǎn)，近期廣東、江蘇、福建等多地海風項目更是加速建設(shè)，如廣東7GW海風項目競配結(jié)果已公示、江蘇國能龍源射陽1GW海風項目獲核準、國信大豐項目海域使用申請公示、三峽大豐項目開展施工設(shè)計招標等。同時，海外2024年零部件訂單開始洽談，海外需求也有望迎來復(fù)蘇。

過去一年在多重因素影響下，風電項目裝機低于預(yù)期。由于缺乏新增訂單，以及對跨行業(yè)競爭的擔憂，主流標的回調(diào)均超過50%。近期海上風電項目審批條件“離岸距離30km以外或水深在30m以上”的“單30”政策塵埃落定，影響因素解除，海風項目建設(shè)得以加速落地。相關(guān)企業(yè)2024年業(yè)績有較高的確定性，市場情緒與關(guān)注度顯著提升。

海上風電板塊是行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的成長性板塊，靠近消納中心的特性以及便于出口的沿海布局保障海上風電有持續(xù)高成長的空間。海風板塊二季度業(yè)績低于預(yù)期，市場已經(jīng)充分反應(yīng)。隨著近期排產(chǎn)開始向好，三季度旺季開始啟動。其中風電零部件盈利見底，困境反轉(zhuǎn)的預(yù)期加強，海上風電有望進入新一輪增長周期。