雖然我們在10日的報告中已提示,中國8月份的風速較弱,但龍源最新公布8月風電發(fā)電量同比下跌24%之多,這仍超出了我們的預期。我們估計,公司8月的利用小時數同比下降32%。我們認為盡管數據疲弱,但市場亦已經接受了利用小時數在今年余下時間將持續(xù)疲軟的現實,而投資者將開始將焦點放到2015年。鑒于龍源擁有良好的產能增長紀錄,以及成本控制得宜,我們繼續(xù)看好股份表現。若股價在短期內疲軟,將提供買入機會。維持買入評級,目標價9.90港元。